定了！刘鹤赴美磋商！A股守住2900点，人民币飙涨近200点！该抄底？机构：再等等

来源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

记者丨张欣培、顾月、周智宇

编辑丨朱益民、曾芳、陈榆

5月7日，在经过了激烈的多空对决之后，三大股指艰难翻红收盘。行业上，只有银行飘绿，其余行业均上涨。ST板块则开盘就开始上演跌停潮。

当日，北上资金继续保持净流出趋势。不过较昨日相比，流出规模已大幅缩小。实际上，近一个月，北上资金一直在持续流出。而北上资金的流出也对市场情绪产生了影响。

值得注意的是，大盘在下午过后开始极速拉升，在该时间点的另一消息则是中美将开展新一轮的贸易对话。

7日下午14时许，据商务部新闻办公室，应美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦的邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于5月9日至10日访美，与美方就经贸问题进行第十一轮磋商。

随后，在5月7日举行的外交部例行发布会上，针对中美就经贸问题进行磋商的提问，外交部发言人耿爽回应称，中方始终认为，相互尊重、平等互利是达成协议的前提和基础，加征关税解决不了任何问题。

耿爽表示，谈判本身就是一个讨论的过程，双方存在分歧很正常，中方不回避矛盾，对继续磋商具有诚意。

当日，上证指数开盘后震荡上行，但随后调转方向，一路下行，盘中跌破2900点，一度达到2889.07点。随后在2900点上下震荡。

但在14:00过后，受前文提到的消息影响，上证指数开始极速拉升，最后报收2926.39点，上涨0.69%，艰难守住2900点。

深证成指与创业板盘中也一度飘绿，深证成指一度跌破9000点，创业板指盘中跌幅超过了1%，不过最终都以翻红收盘。截至收盘，深证成指报收9089.46点，上涨1.63%；创业板报收3720.67点，上涨0.98%。两市累计成交7450.85亿元。

各行业也表现不错。家用电器行业以2.93%的涨幅领涨大盘。随后是综合，上涨2.36%。商业贸易、医药生物、食品饮料的涨幅也均超过2%。在所有行业中，只有银行出现了0.15%的下跌，成为了唯一下跌的行业。

7日反弹力度甚小，不排除接下来会进一步回调。千波资产研究中心表示，就算昨日没有外围突发利空，市场也会回调。回调在预期内主要基于四个原因：

今日备受关注的ST板块上演了跌停潮。4月30日是上市公司披露年报的最后一日，净利润盈亏与否决定着公司下一步的命运。在5月份开盘首个交易日，ST板块已经出现了3.84%的下跌。

7日，ST板块再度上演了跌停潮。当日，该板块下跌2.46%，跌幅居前。板块136只个股中91只出现下跌，其中近60只个股跌停。*ST莲花、*ST中捷、*ST华业、*ST利源等个股全部跌停。

根据Wind数据统计，已公布2018年年报的132只ST个股中，有93家公司的净利润依然为负。

值得注意的是，近期证券法最新修订取消了暂停上市的规定。浙江以太投资基金经理庞春认为，这无疑是将会加速垃圾股的退市。此外，引人关注的“信披违规刑拘”事件也表明，监管无论从处罚尺度还是监管规则上都在发生变化。

“退市制度的推进以及更加严格执法力度对参与垃圾股博弈的资金而言将是大幅增加了投机风险甚至是毁灭性的打击。”庞春向记者表示。

6日，在北上资金净流出58亿元之后，今日的净流出规模已大幅减少。7日，北上资金净流入只有-7.6亿元。不过，沪股通、深股通却上演了鲜明的对比。

当日，沪股通净流入是-19.96亿元，深股通是12.37亿元。这意味着，深市成为了北上资金的主战场。当日，深证成指的涨幅是1.63%。

“这主要是资金避险的调仓行为，一方面深股通标的位置相对沪股通调整要更加充分，另一方面深股通的自主可控新兴成长行业，在目前的外围博弈和科创板火速推进的背景下，进可攻退可守，更受资金青睐。”7日，以太投资基金经理庞春向记者表示。

尽管北上资金的净流出规模已大幅减少，但通过近期数据可以发现北上资金在持续流出。

数据显示，近一个月，北上资金净流入-280.30亿元，其中沪股通-116.41亿元，深股通-163.90亿元。而近半年，北上资金的净流入是1378.32亿元。这意味着，近一月北上资金正加速流出。

业内人士指出，外资从4月份开始的大幅流出，也会对A股市场投资者信心产生影响。

“近期资金流出这主要是经济的复苏基础并不牢固，市场缺乏基本面支撑；另一方面是估值修复告一段落的技术性调整。”以太投资基金经理庞春表示。

庞春向记者表示，从长远角度来看，随着国家的加大对外改革开放力度，外资持续流入将是常态。短期的波动更多源于交易性的波动，但随着熊市趋势转变的确认，后期市场大概率会是高波动率运行。

庞春表示，尾盘随着谈判缓和信号拉升，但目前来看谈判仍存在反复的可能，指数大概率会在2800-3000震荡。技术层面看2400点底部区间已经明确，熊市趋势已经反转，前期3200点的套牢盘已经解放，而新的套牢盘仍需时间消化，但随着经济底部的确立，相信市场将会正式开启新一轮牛市。

庞春认为，目前的市场行情，对冲策略或许更优于抄底，更适合以基本面为核心的长线资金以及具备对冲能力或者短线交易能力的机构和专业投资者，散户应该谨慎控制仓位，不要盲目抄底。

在仓位上，部分机构也进行了调整。“我们在大类资产配置权重方面进行了调整，更大的权重调整到商品，并运用风管管理工具进行股票对冲，个股方面做了高低位的调仓换股，未来我们会在科技、消费行业龙头及指数上进行重点配置。”庞春告诉记者。

千波资产研究中心则表示，板块方面，十分看好券商股、医药股与以5G为代表的新科技板块。

首先看好券商股，因为券商股是牛市中弹性最大的板块之一，指数的每一波上涨，券商股都会首当其冲；

其次，调整充分的医药股也有投资机会，医药股在经受去年的行业性利空打击之后，已经跌到了合理的配置区间，随着一致性评价的落地，行业即将迎来新一轮景气周期；

再者，以5G为代表的新科技板块是我们一直强烈看好的主题性投资机会之一，2019年被视为5G的商用元年，从产业链上游到应用端都具备投资价值。

“我们坚定看好后市，经过此轮调整，市场会很快展开第二波上涨。”千波资产研究中心表示。

下午2点后，受到前文提到的利好消息影响，人民币兑美元汇率短时间内快速上涨近200点，其中，在岸人民币兑美元5月7日16:30收盘报6.7607，较上一交易日上涨59点；离岸人民币兑美元也出现较大涨幅，收复6.78关口，截至记者发稿报6.7723。

此外，外汇局在5月6日也发文强调，将积极满足境外投资者需求 有力支持我国金融市场开放。外汇局数据显示，我国股票市场和债券市场相继被纳入多个全球重要指数，也使外资对我国金融市场有较强的配置需求。2019年一季度，境外机构净买入我国股票194亿美元，境外机构净买入我国债券95亿美元，较去年同期及第四季度均大幅增长。

而在5月随着MSCI纳入比例提升，预计仍会有外资流入，外汇局也表示将继续积极支持金融市场扩大对外开放，满足境外投资者对我国金融市场不断扩大的投资需求，吸引全球长期资本进入我国金融市场。

本期编辑 黎雨桐