阿里新增1亿新用户 ，和拼多多重合率或高达72%

财报显示，阿里第四季度收入达934.98亿元，同比增长均达到51%。这一增速，大约是同期京东的2.5倍、唯品会的6倍、甚至是腾讯的3倍。不过，一路“狂奔”的数据背后却夹杂些“放缓”的步调。

第一，在GMV方面，阿里2019财年同比增长为19％。但从国家统计局此前发布的数据看，2018年全国增长为23.9%，涨幅略低。

第二，相比去年Q4季度，营收低了两成。当然，这与双11电商大促密切相关，从近些年电商平台数据看，Q1数据不及上年Q4，亦属正常。

第三，淘宝和天猫新增了超1亿用户，其中77%来自下沉市场。这片土地，正是拼多多早期重点发力的地区，有数据调查，同时装有淘宝和拼多多App的用户已达到72%...

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电商仍是阿里盈利核心板块

电商外多业务亏损

阿里将旗下业绩分为四大板块：核心电商、云计算、数字传媒娱乐、创新业务及其它。财报显示2019财年：

• 核心电商收入3234亿元，同比增长51%，占总营收的比例为86%；
  

  
  

• 阿里云业务收入为247亿元，同比增长84%，占总营收的比例为7%；

  
  

• 数字媒体和娱乐收入240.7亿元，同比增长23%，占总营收的比例为6%；

  
  

• 创新和其他业务营收为46.65亿元，同比增长42%，占总营收的比例为1%。

可见核心电商业务仍是阿里巴巴最主要的收入来源。除核心电商业务外，占阿里巴巴集团营收比重较重的阿里云和大文娱（数字媒体与娱乐业务），均未实现盈利。

2019年第四财季阿里云营收77.26亿元（约11.51亿美元），同比增加76%。相较于阿里巴巴集团的其他业务，阿里云业务是增速最快的一项。

阿里云业务虽亏损，但增速强劲，阿里云如今已经是中国市场最大的云服务提供商，占据的市场份额超过40%。

而大文娱则增长缓慢，且亏损明显高于阿里云。大文娱2019财年全年收入同比增长23％至人民币240.77亿元，经调整EBITA亏损人民币157.96亿元。

阿里数字娱乐业务主要包括优酷土豆和UC浏览器。2019财年第一季度息税摊销前亏损22.8亿，亏损率收窄至40%。数字娱乐板块亏损终于收窄，对阿里来说是不小的利好。

总体来看，阿里核心电商业务仍然发挥了稳定剂的作用，但电商之外的业务局限性仍然比较明显，且在短时间内很难有所改变。对于阿里来说，在电商之外的业务上仍存在较大的挑战和隐忧。

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阿里拼多多必有一战

下沉市场的收割仍面对“劲敌”

值得关注的是，过去一年里，阿里电商的新增用户数量超过1亿，其中77%来自下沉市场。

在过去一年，阿里都在加速发力下沉市场，今年一季度，聚划算又升级战略，打通了淘宝和天猫营销平台。超过七成用户都来自下沉市场，从这一点可以看出，阿里近年来对下沉市场的收割已经初见成效。

淘宝对下沉市场的加速渗透，也是阿里核心电商业务增长的重要引擎。

而据QuestMobile发布的新一季报告显示，截至3月31日，拼多多平均月活用户也同比净增1亿。

 

另据易观国际发布了《下沉市场消费者网购趋势洞察2019》报告显示，有72.4%的拼多多App活跃用户同时使用淘宝。

这意味着，新增的1亿用户中，存在着高度重合。阿里和拼多多在实际用户的重叠率上越来越高，也就是说，阿里与拼多多在用户层面的争夺越来越激烈。

有分析认为，淘宝在下沉市场的深耕，让很多最初通过拼多多触网的电商用户，开始使用淘宝。换言之，拼多多对淘宝产生了强劲的“拉新”效应。

实际上，能够在数亿级别用户基数的基础上一年内新增过亿用户，对于已经成长多年的阿里系产品来说，并非易事，也足以证明国内消费者对阿里电商业务的依赖。

不过，换个角度来看，阿里电商业务新增的1亿用户中有7000万以上是下沉市场用户，也可以算作是阿里抢了拼多多超过7000万用户。而根据拼多多此前的数据可以算出，拼多多从阿里电商抢走的用户数量远高于1亿。

行内人士表示：

“2019年拼多多年活跃用户还要净增长1.5亿到2亿，再下沉新用户已经很难了，所以七八成用户估计只能靠抢淘宝的老用户。”

 

仅从可挖用户空间来说，拼多多挖淘宝的空间比淘宝挖拼多多的空间要大得多。

用户增量市场空间越来越小，而在阿里和拼多多之外，京东以及不断成长的新晋电商平台也在对用户虎视眈眈，所以阿里在用户增长方面并不能掉以轻心。

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全年业绩强劲增长

备战天猫618

财报显示，2019财年，全球品牌在天猫的实物商品交易额同比增长31%，第四季度同比增长33%，远超行业平均增速，更大幅领先国家统计局公布的实物商品网上零售额全年25.4%和一季度21%的同期增速。

2019财年，阿里巴巴在国内零售市场GMV达到5.727万亿人民币，其中淘宝GMV增长19%，天猫GMV增长31%，淘宝天猫带来了超过9000亿的增量生意，光在天猫上就新开了5.5万个店铺。

就在财报发布的同时，众多品牌商家获悉：今年淘宝天猫将携手开启史上最大资源投入、最多品牌参与、最大规模让利的618狂欢。

通过聚划算、天天特卖、淘宝直播等全方位的创新，淘宝在广阔的下沉市场实现了强劲增长，带领品牌商家加速下沉，让低线城市、县域和农村的消费者能获得更丰富的产品和体验。

早在4月25日，淘宝天猫总裁蒋凡在杭州立下KPI，未来三年天猫平台交易规模将翻番。同时，还要帮助国内外品牌发布超过1亿款新品，孵化出100个年销售额超10亿元的新品牌。

而天猫越来越多出现在开云、雅诗兰黛、欧莱雅、加拿大鹅等品牌财报上，成为激励投资者看好未来增长的关键信号。越来越多品牌也随阿里生态进入到广阔的下沉市场，以及东南亚等其他新兴市场。

“全球市场看中国，中国市场看天猫”，已成为全球品牌获得新增长的重要法则。

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结语

最新财报发布时间适逢今年天猫618前夕，不难看出，全力拥抱天猫的全球品牌都获得了先机和增长。即将到来的618，也将是天猫拉动品牌业绩爆发的新起点和最好战场。

而淘宝与天猫激发出什么火花将成为今年618的最大看点。

*本文整编自 网络公开报道，内容仅代表作者观点，转载请联系原作者授权。

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