关注丨透过两会看热门关切，34只绩优股2月以来跑输大盘

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两会前后市场表现前冷后热

两会召开前，A股市场“两会行情”似有启动。数据宝统计显示，相较于2月28日的7只涨停国企股，上周五（3月1日）共有21只国企股票涨停，数量上较前者提升2倍多。此外，西部大基建板块上周也有所表现，多股涨幅较大，像青松建化、天山股份等。这些都与近年来，两会关键词“国企改革”、“西部建设”等有密切关系。

从近十年A股两会前后来看（2009年至2018年），市场表现出前冷后热的行情。概率上看，两会后（3月15日为基准）的上涨概率明显大于两会前（3月3日为基准），尤其是两会后5日上涨概率达到70%。涨幅均值来看，近十年两会期间的平均涨幅高达7.55%，其次是两会后5日，沪指平均涨幅也超过2.5%，而两会前沪指平均涨幅较低，不超过1%。

“供给侧”等为近年两会高频关键词

历年两会报告中提出的宏观经济发展战略备受管理层关注的同时，也透露出了A股市场的主题投资机会，这也是广大投资者密切关注两会的重要原因。例如，2013年提出“美丽中国”，当年美丽中国指数上涨33.06%，次年仍上涨32.93%；2014年提出的“一带一路”规划，当年一带一路指数涨幅高达74.24%，次年该指数再度上涨9.56%，连续两年跑赢沪指。

从历年两会报告来看，又有哪些关键词成为当年或次年股市的热门题材？总结来看，2012年关键词有“金融改革”、“养老金入市”等、2013年提出“美丽中国”、“新型城镇化”等；2014年首次提出“一带一路”以及“环保”等词汇。

综合近7年来看，自2016年至2018年连续3年提出“供给侧改革”。另外，“一带一路”、“环保”、“脱贫攻坚”、“房地产去库存”及“消费升级”等重要词汇也在历年两会中多次被提及。

200多家公司或成两会受益股

两会政策孵化出了不少热门题材，上文中的“美丽中国”、“一带一路”为最典型的例子。 除此以外，还有环保、国企改革、西部建设、大消费等题材。数据宝据此筛选了一些与两会关系最为密切且2月份以来涨幅较低的概念板块，包括国资改革、国企混改、西部大基建、西藏振兴、大消费、影视6个板块。

需要说明的是，上述6板块指数自2月份以来在80 多个热门概念指数中的排名，无论是整体涨幅（2月1日至3月1日），还是连续16个交易日每日表现，几乎很少上榜涨幅前10，且排名较为靠后。据数据宝之前文章中的研究发现，近期板块轮动特征十分明显，前期滞涨概念板块在后期上涨机会较大。

个股来看，隶属于上述6板块的股票共有200多只，超150股2月1日以来跑赢沪指同期涨幅（15.84%），占比近七成。国资改革股、大消费股位居涨幅前列，如东信和平、康美药业、凯盛科技等6股涨幅均超过50%。从涨幅超过20%的41股来看，16股2018年度预计盈利（业绩下限、快报及年报，下同）且增幅超过50%。如青松建化、智飞生物、南天信息等，值得一提的是，前者最新股价不足5元。

34只绩优股2月份以来跑输沪指

与此同时，上述200余股中，有34股2018年度预计盈利且净利润同比增长，但2月以来跑输沪指。其中，8股最新收盘总市值不超过百亿，涉及西部大基建的*ST狮头以及涉及西藏振兴的*ST藏旅，2018年度有望扭亏为盈，两股的最新市值前者不足16亿，后者市值为21.88亿元；涉及国企改革的浩物股份、中国海诚、久联发展等最新收盘市值均不到50亿元。

与此同时，从这34股中总市值前20股来看，2月份以来涨幅不足10%的共有8股。这其中包括大消费板块的老板电器、中国电影、光线传媒及康弘药业；也包括国企改革的深高速、万润股份等。

关于3月行情的布局，各大券商分析师表示建议围绕业绩稳定性以及与两会相关的主题性机会。