新快递江湖：阿里吃下「四通」，顺丰京东该担忧吗？

作者：创业邦来源：创业邦公众号

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03-13

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近日，申通快递发布公告称，阿里巴巴将投资46.6亿元，入股申通快递控股股东公司。继与圆通、中通合作之后，阿里入股申通进一步拓展物流领域的布局。

整合快递公司搭建物流平台，一方面为自己的电商提供运力，另一方面不用自建快递公司便可杀入物流领域，阿里的全面布局，会让坐拥“电商+物流”的京东感到不安吗？

本文授权自：新浪科技（ID：techsina）

身着工装卡其裤、脚踩新百伦……久违的“顺丰一哥”王卫，出手了。

一番宣讲后，这位低调“内敛”的男人与德国邮政的高官们同步上台，共同宣布成立新品牌——顺丰敦豪供应链中国。在他眼中，此举将掀开国内供应链市场的新篇章。

恰巧同一天，那个宣称“永远不亲自做快递”的马云，也出手了。

在投资46.6亿元入股申通后，他离“日均10亿包裹”的小目标又近了一步。在经历了长达十年的“厮杀”后，中国快递行业正趋于三足鼎立之势：

1，在每年近百亿元资金打造下，刘强东的京东物流网络愈发庞大，京东快递蓄势待发。

2，在菜鸟网络版图中，申通、圆通、中通，还有“亲儿子”百世汇通，均被马云招致麾下。

3，昔日的快递龙头顺丰虽跌落神坛，营收增长不及通达系，但营收及顾客满意度依然保持相对领先。

顺丰、京东、通达系……一场关于快递江湖的对决，正拉开新序幕。

曾经的“龙头”为何堕落？

快递战场上，无论是老将还是新秀都在全力拼杀，尚不存在永远的“王者”——这在通达系的战役上，尤为明显。

很多人不知，在2011年前后，通达系的龙头地位属于申通。这家成立于1993年的早期民营快递公司，曾创下多个行业记录。

斗转星移。

两三年后，在双11、618等电商大促的推动下，通达系玩家的行业地位多次轮转，圆通一度超越申通登上订单量“宝座”。近两年，中通的业绩上涨明显，目前处在了通达系首位。

▲通达系直营中心数据对比：自营比例少导致爆仓、送货效率低下等问题。

“退步”必有原因，申通有着明显的短版。

根据申通2017全年年报显示，其业务量为38.98亿件，同比增长约19.64%，远低于当时行业平均的28%，相比较韵达46.86%以及中通38.3%的增速，更是相差甚远。

市场份额方面，2015年申通的市场份额为12.4%，两年后就落至9.7%。这一数字落后于中通、圆通和韵达，这三家的总量占比分别为15.5%、12.6%和11.8%。

更为重要的是，申通的自营转运中心占比很低，导致的直接问题就是爆仓和送货效率低下。根据财报，2017年申通全网的转运中心82个，但自营转运中心仅为48个，自营率为59%。相比之下，中通的自营比例达到92.07%，韵达则全部为直营。

▲广州申通爆仓

“基础设施投资力度相对不足，是制约申通发展的一个原因。另一个原因则是公司核心城市的转运中心直营化比率相对较低”，申通快递董事长陈德军在业绩会上直指问题所在。

当时，国金证券分析师在评价申通业绩时坦言，申通业务增速远低于行业平均增速以及居高不下的申诉率，都与过低的自营率有关，这也导致整个网点反应速度及服务质量的下降。

阿里选择申通意义何在？

申通开始求变。自2017年后，申通加速了直营布局，先后收购了北京、武汉、贵州、昆明等地的中转中心，以提高转运中心直营化比例，试图提高收入和服务。

这一做法取得了短期成效。在今年2月份发布的2018年度业绩快报显示，公司营业总收入170.14亿元，较上年同期增长34.42%；营业利润27.24亿元，较上年同期增长43.86%。

但是从大众的视角看，申通的服务依旧很差。

一个月前，国家邮政局发布了2018年快递服务满意度调查结果，顺丰、通达系、京东在内的10家快递企业中，顺丰排名第一，申通位列倒数第三，仅好于德邦快递和优速快递。

▲申通快递股票从2016年起持续走跌。

业绩常年萎靡，满意度下滑，阿里为何会投资这样的企业？在快递专家冯铭云看来，阿里入股申通要从两个层面分析。

从申通自身层面看，其业绩不佳导致股价一路走跌，从2016年1月的最高47.07元，降到了去年8月的14.21元，市值蒸发了400多亿。但随着申通直营布局的逐步完善，未来业绩肯定会有所回升，“所以单论投资，目前申通正处在低谷，此时入股时机最佳”。

另一方面，从阿里布局的角度看，随着中国快递向下一个500亿件迈进，没有任何一家企业可以单独完成这项任务，必须要像建高铁路网一样建设智能物流骨干网，把所有物流要素连接起来，发挥协同效应。申通纳入阿里体系后，与中通、圆通之间的协同效应才会愈加明显。

快递专家赵小敏认为，摆在申通面前的考验是，能否在快递旺季来临之前，改善自己的经营管理、网络建设、团队重塑以及服务。这段时间，申通的美誉度和认可度都会相应提升，这都有利于申通的不断改善，“如果这几点都做到的话，那么申通在今年下半年的排名和份额，可能会有很大的提升”。

昔日霸主顺丰会担忧吗？

有观点认为，在中国快递业发展的数年间，顺丰和通达系之间形成了相对平衡的局面，京东快递的入局打乱了节奏但没有失衡。随着马云通吃“四通”后，现有的平衡很可能被打破，顺丰、京东的焦虑在所难免。

这种担忧不无道理。实际上，顺丰这些年的业绩并不乐观。根据最新业绩快报，尽管909.43亿元的营业收入同比上涨了27.6%，但归属于上市公司股东的净利润却下跌了4.57%。更值得一提的是，这是顺丰自2017年2月借壳上市以来首次年度净利润下滑。

回看其2017年业绩同样堪忧。财报显示，顺丰2017年业务量同比增长18.3%，低于行业平均增速的22%，市场份额下降0.5个百分点，跌至7.6%。此前，顺丰的业务量排在“三通一达”之后，而到2017年，排名却被百世超越。

有分析认为，当今顺丰需要给资本讲个新故事，所以与德国邮政合作是关键转型，这意味着顺丰将迈入产业互联网，“现在王卫要发力国内供应链市场，这是顺丰新的里程碑，也难免是一场豪赌”。

同样，京东也存在焦虑的可能性。虽然京东多年来自建物流体系，在时效和服务上走在前列，但随着菜鸟网络板块的不断完善，其优势可能会不断缩小。

不过也有分析人士指出，菜鸟致力于建设国家智能物流骨干网，是一张能支撑日均300亿元（年度约10万亿元）的零售额网络，目标是实现24小时内送货必达、全球72小时达；而顺丰则主攻快递、冷运和仓储等服务，定位于物流，融通金融和流通商业，两者在智能物流运营商方面存在交集，但不属于完全竞争关系，未来也不排除相互合作的可能性。

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