【家族财富】中产财富传承焦虑背后：家庭信托或成“药引”

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【家族财富】中产财富传承焦虑背后：家庭信托或成“药引”

来源：今日头条

（图片来源：全景图片）

近年来，我国居民家庭财富快速增长，但中产阶级对财富传承普遍认识不足。在此背景下，资管机构迎来重大机遇，家庭信托或将成为解决财富传承问题的切入点。

3月29日，大成基金总经理罗登攀在深圳举办的“梅花与牡丹家庭财富论坛成立大会暨普惠金融之：家庭信托研讨会”上分享了一组数据：目前全国城市家庭总资产规模达429万亿元，可投资资产规模高达148万亿元。然而，在中国居民家庭资产中，金融资产投资比例仅为11.8%。与此同时，中国城市家庭金融资产配置以银行存款和理财为主，风险资产配置比例较低；居民境外金融资产配比仅为4.8%，绝大多数居民家庭资产难以通过全球资产配置分散风险和稳定收益。

西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁强调了我国家庭财富传承中面临诸多困境。“尤其是我国中产阶级对财富传承认识不足，当前国内家庭信托处于空白。同时，从最常见的信托产品来看，面向高净值客户的家族信托种类繁多，但面向中产家庭的具有理财及代际传承功能的家庭信托却较少。”

事实上，以家庭信托为切入点，逐步形成面向家庭的金融产品和服务，既是金融业的重要组成部分，也是普惠金融的应有之义。家庭信托也是解决中国居民面临的财富传承问题的重要方法之一。“基于我国居民家庭财富快速增长，我国家庭信托仍具有极大的发展空间。”清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓坦言。

罗登攀补充道，正是因为居民家庭日益增长的财富管理需求和财富管理服务不平衡不充分之间的矛盾非常突出，才给公募、信托等在内的资管机构带来了重大机遇。广大资管机构应该通过提供多层次的投资顾问服务和专业化的资产配置服务，切实担负起实现居民财富保值增值的重要使命。

“随着居民家庭巨大的财富管理需求逐步释放，资金更强调风险分散化，资产配置的重要性日益凸显。在资产配置方面，基金公司等专业资管机构更加大有可为。预计未来成本低、风格明确、策略清晰的产品将会受到青睐，比如指数基金和一些风格清晰的主动管理基金等。”罗登攀表示。

创富不易守富难。

在经济高速发展的今天，财富迅速累积的同时，也改变了人与人之间的关系。所谓熙熙皆为利来，攘攘皆为利往。很多亲情、友情在财富的诱惑面前不堪一击。

对高净值家庭而言，家族信托作为财富传承的重要工作，需要被充分重视和利用起来。以下这五类传承需求，总有一类能让您感同身受。

第一类：隔离债务风险、防子女婚姻风险

A先生是一位成功的传统制造业企业主，每年企业能带来千万级别的利润。唯一的儿子已经结婚，并生了一个小孙子。

自家企业的股权，老两口与儿子各占1/3，此外家中3-4套别墅也放在了儿子名下。然而学设计出身的儿子对自家企业经营一窍不通，房产也无心管理，从这个状况来看，儿子完全缺乏将资产打理好的能力。

担忧：

儿媳家的服装生意日渐艰难，银行贷款很难批下来。儿媳欲借3000万高利贷来盘活企业，老两口对此非常焦虑，担心自己传给儿子的资产将来要为儿媳抵债，那么未来的生活就无法得到保证。

第二类：防争产、公平传承

B先生是当地最大的鞋厂的老板，企业稳定盈利情况良好。B先生曾离过婚，22岁的大女儿是前妻所生，8岁的二女儿与3岁的小儿子是现在的B太太所生。B先生离婚时大女儿已经懂事，对现在的B太太有些排斥。

担忧：

B先生计划在几年内完成企业交班，与B太太一同环游世界，然而对于企业接班家里闹出不少矛盾。

B太太的两个孩子还小，如果大女儿接班担心对自己的两个孩子不公平。

大女儿的未婚夫是位律师，B先生担心他结婚的动机不纯，未来若女儿接班企业怕会将企业拱手让人。

第三类：税务筹划、防自身婚姻风险

C先生是一位成功的企业主，他一己之力经营的公司生产的婴儿用品畅销多个国家。

担忧：

常年扑在工作上的C先生发现，他和C太太关系不如从前，甚至还隐约觉得太太有不忠的嫌疑。

C先生经营的是个人独资企业，他将大量的现金放在企业账户上，并用企业名义为自己和儿子购置了房产和汽车。此外，C先生对企业不仅承担着无限连带责任，所得税更是高过有限责任公司，达到35%，这使得赵先生对企业分红缩手缩脚。

第四类：担忧CRS、跨境家庭成员传承

D女士是一位成功的外贸企业主，过去有过一段不愉快的婚姻，有两个孩子，大儿子19岁目前在美国读书，小儿子11岁，D女士一直带在身边。

由于D女士做外贸生意，投资理念比较先进，所以家中有大量的海外资产如欧洲、美国的房产、海外股权基金、股票等。

担忧：

大儿子想定居美国，不知道未来是否会更换国籍，同时D女士也希望小儿子未来能接班企业，怎样实现公平传承是个很大的问题。

其次，D女士自己有再婚的想法，但担心自己名下的大量资产是否会被分割。

眼下随着CRS的不断完善和推进，D女士也非常担心自己的海外资产暴露在税收的风险之下。

第五类：移民家庭税务筹划、境外资产规划

E先生在国内长年从事国际贸易生意，经常往来世界各地。太太是家庭主妇，有一儿一女都是中国国籍。过去的10年间E先生投资了诸多境外资产，有香港投资的房产、股票和银行存款、美国的房产等。E先生和太太希望子女在美国接受教育并生活，于是太太与子女都申请了美国EB-5移民。

担忧：

E先生本人因担心税务问题没有申请移民。由于不知道自己未来会不会成为美国税务居民，因此也完全不知道该如何规划自己的海外和美国资产。

家族信托成为高净值家庭的标配是必然趋势：

根据每个家庭不同的问题和需求，通过“个性化定制”灵活多变的信托条款，最大程度满足不同家庭的传承需求

（来源：今日头条）

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